La competencia en el mercado nacional de propileno será extremadamente feroz.

Los procesos de producción de propileno incluyen principalmente la tecnología de Craqueo Catalítico (fcc), la tecnología de coproducción de propileno en unidades de craqueo, la tecnología de Deshidrogenación de propano (pdh), la tecnología de metanol a olefinas a partir de gas natural o carbón (mto / mtp, CTO / ctp), etc. El propileno es una importante materia prima química básica, que se utiliza principalmente para la producción de productos químicos como polipropileno, acrílicos y óxido de propileno.

Los precios de mercado del propileno se ven afectados principalmente por los precios del crudo, la oferta y el consumo aguas abajo. En 2023, China marcó el comienzo del pico de producción de propileno, con una nueva capacidad anual de producción de más de 9 millones de toneladas por año. Después de esta ronda de expansión de la cadena de la industria del propileno, el propileno puede entrar en una tendencia de exceso total. Se espera que China siga aumentando su capacidad de producción de propileno en 6,35 millones de toneladas por año en 2024, y la competencia en el mercado nacional de propileno mostrará una situación extremadamente feroz.

La expansión de la capacidad de producción de propileno de China aceleró la recuperación de la tasa de crecimiento anual del consumo al 5,1%

La expansión mundial de la capacidad de producción de propileno se concentra en Asia

En los últimos años, la capacidad mundial de producción de propileno ha experimentado una rápida expansión y ha vuelto a crecer rápidamente después de una breve desaceleración en 2017. la escala de la nueva capacidad ha alcanzado nuevos máximos históricos uno tras otro, durante los cuales ha experimentado el clímax de la integración de refinación y química, la industria química del carbón y la Construcción de instalaciones de ruta pdh. en 2023, la nueva capacidad de producción ha aumentado saltando, especialmente en el noreste de asia, que sigue ocupando el primer lugar en el mundo, representando más del 70%. La nueva capacidad de producción en el sudeste asiático proviene de India y vietnam, lo que representa el 12,3%. América del Norte se ve afectada por la ligereza de las materias primas de etileno y la disminución de los proyectos de refinación y química. la tasa de crecimiento de la capacidad de producción de propileno está por detrás del etileno. en 2023, la nueva capacidad proviene de rutas PDH y unidades fcc, lo que representa el 10,7%. El crecimiento de la capacidad de producción de propileno en Oriente Medio casi se ha estancado desde 2019. La región de Europa occidental está dominada por el craqueo de propileno, la refinería de propileno se mantiene, y la nueva capacidad en 2023 proviene principalmente de la unidad PDH en polonia, que representa el 3,4%.

La iniciativa para impulsar el consumo de propileno sigue en Asia

Con la lenta recuperación económica en 2023, el consumo mundial de propileno pasó de un crecimiento negativo el año anterior a un crecimiento positivo. El propileno global se utiliza principalmente para la producción de polipropileno, óxido de propileno, acrílicos, acrílicos, butamol, Cumeno y otros productos. En cuanto a la proporción de la estructura de los productos aguas abajo, el polipropileno es el mayor derivado aguas abajo del propileno. el 68,0% del consumo mundial de propileno en 2023 se utilizó para producir polipropileno, un aumento de 0,6 puntos porcentuales con respecto al año anterior, un aumento de 0,1 puntos porcentuales en ácido acrílico, el n - butamol y el isooctilo Se mantuvieron iguales que el año anterior, un descenso de 0,2 puntos porcentuales en óxido de propileno y un descenso de 0,3 puntos porcentuales en acrílicos.

El noreste de Asia se ha convertido en el principal motor del crecimiento de la demanda de propileno. Desde el punto de vista del consumo aguas abajo del propileno, el mayor aumento fue el polipropileno, con un nuevo consumo de polipropileno en el noreste de Asia de 4,9 millones de toneladas en 2023, 1,8 millones de toneladas en el sudeste asiático, 1,35 millones de toneladas en América del Norte y 430.000 toneladas en Europa Occidental. Debido a la gran población y la urbanización continua en regiones asiáticas como China e india, el uso de plástico ha aumentado en general. Por su parte, Oriente Medio depende de las exportaciones de plástico, impulsadas por la demanda interna y las exportaciones simultáneas en América del norte, pero con un crecimiento lento. El crecimiento del consumo de polipropileno en economías maduras como Europa occidental es relativamente lento, pero sigue creciendo constantemente.

La caída de los costos y la caída de la demanda hacen que los precios del propeno bajen.

Los precios de mercado del propileno se ven afectados principalmente por los precios del crudo, la oferta y el consumo aguas abajo. El mercado del petróleo crudo está estrechamente vinculado al mercado del propileno, y la tendencia de los precios del petróleo crudo tiene un impacto más obvio en el propileno.

En 2023, los precios del crudo cayeron, la recuperación de la demanda aguas abajo del propileno varía de una región a otra, y el enfoque general de los precios del propileno se desplomó a la baja. A juzgar por las subidas y bajadas de precios en todas las regiones, la ola de frío en California en América del Norte afectó la oferta de propileno. el precio medio del propileno en 2021 fue el más alto del mundo y alcanzó su nivel más alto desde 2010. la puesta en funcionamiento de nuevos proyectos de PDH en Estados Unidos y Canadá y La recuperación de la capacidad de producción entre 2022 y 2023 estabilizaron los precios regionales del propileno. en 2023, los precios en América del Norte fueron ligeramente más altos que en Asia. Además, Europa occidental se vio afectada por el transporte y la falta de Nueva capacidad, los precios regionales fueron altos en 2022, y los precios del propileno cayeron en 2023 debido a la recuperación gradual de las instalaciones y suministros de PDH en polonia, pero se mantuvieron como precios globales altos. Los precios del propileno en el noreste de Asia y el sudeste asiático continuaron disminuyendo en 2023, convirtiéndose en la región con los precios más bajos del mundo, principalmente debido a la caída de los precios del petróleo, la lenta recuperación del consumo y la gran inversión de Nueva capacidad.

La nueva capacidad de producción de propeno de China alcanzó un nuevo máximo histórico.

En los últimos años, las rutas de producción de propileno en China se han diversificado, y las rutas de Craqueo Catalítico de propileno en refinerías, craqueo de propileno en nafta, pdh, MTO y CTO se han puesto en funcionamiento. En 2023, marcó el comienzo de un nuevo pico de producción de propileno, con una nueva capacidad anual de más de 9 millones de toneladas por año, alcanzando un nuevo máximo histórico, con capacidad de refinación y química a gran escala y rutas PDH como Hainan Refining and chemical, Guangdong petrochemical, Tianjin Petrochemical y Dongguan juzhengyuan. Cabe mencionar que el rendimiento de la Deshidrogenación de propano es particularmente prominente, con un total de 5,46 millones de toneladas por año de capacidad de producción de la ruta PDH puesta en funcionamiento, lo que desencadenó una vez más el auge de la puesta en funcionamiento de la planta pdh. Debido al fuerte aumento de los precios del carbón en los dos primeros años, las ganancias de las unidades químicas de carbón como MTO y MTP son escasas o incluso deficitarias, y algunas nuevas unidades han retrasado repetidamente su puesta en funcionamiento, pero los precios del petróleo en 2023 son altos, y la tercera fase del proyecto Ningxia Baofeng se puso en funcionamiento en El cuarto trimestre. Desde el punto de vista de la proporción de la estructura de las rutas tecnológicas, el PDH aumentó significativamente al 28%, la proporción de metanol y carbón disminuyó a alrededor del 5% y 13%, respectivamente, mientras que la proporción de rutas tradicionales de refinación de petróleo y NAFTA disminuyó a alrededor del 54%.

La Dependencia de las importaciones alcanza un nuevo mínimo

A largo plazo, el volumen general de importaciones mostró una tendencia al crecimiento y alcanzó un máximo histórico de 3,13 millones de toneladas en 2019. De 2020 a 2022, las importaciones anuales de propileno de China mostraron una tendencia a la baja año tras año. En términos de dependencia de las importaciones, el valor más alto fue del 15,9%, que apareció en 2014; En los últimos 10 años, aunque las importaciones han fluctuado, la Dependencia de las importaciones ha seguido disminuyendo, y la Dependencia de las importaciones ha entrado en una plataforma del 5% de 2022 a 2023, un nuevo mínimo en casi una década.

El crecimiento del consumo nacional de propileno se recupera

Después de esta ronda de expansión de la cadena de la industria acrílica, desde el punto de vista de la tasa de satisfacción de la capacidad de los productos aguas abajo, a excepción de pequeños productos como el isooctilo y el caucho epdm, otros productos aguas abajo importantes han experimentado un exceso de capacidad. La mayoría de los nuevos productos de polipropileno son productos a granel, la competencia homogénea es feroz, China todavía tiene una cierta cantidad de polietileno de alta gama y polipropileno a granel con espacio de arbitraje.

En 2023, la economía de China continuó recuperándose y desarrollándose, y los factores positivos que impulsaron la mejora general de la economía continuaron acumulándose, y la tasa de crecimiento del consumo anual de propileno se recuperó al 5,1%. Los principales factores que impulsan el crecimiento del consumo de propileno: primero, la confianza del consumidor de automóviles ha aumentado constantemente, de los cuales los vehículos de nueva energía se están convirtiendo en una fuerte fuerza impulsora del fuerte aumento de las exportaciones de automóviles, y las ventas de automóviles de China han mantenido un crecimiento en 2023; En segundo lugar, aunque el crecimiento de la industria de la comida para llevar ha disminuido, todavía se encuentra en un nivel de rápido crecimiento de dos dígitos; En tercer lugar, con el desarrollo continuo de Internet de las cosas, inteligencia artificial y otras tecnologías, los electrodomésticos se han realizado gradualmente en el control de Internet inalámbrica, los electrodomésticos inteligentes han sido muy valorados por el estado, y el mercado se ha desarrollado gradualmente, lo que ha llevado a la recuperación del crecimiento de los electrodomésticos; En cuarto lugar, con la mejora continua de los requisitos de los residentes para la seguridad y la calidad de los alimentos, la demanda de alimentos en la cadena de frío, el comercio electrónico fresco y otros campos ha crecido rápidamente, y se espera que el tamaño del mercado logístico de la cadena de frío de carreteras de China alcance los 1,4 billones de yuanes en 2023, un aumento del 16,7% con respecto al año anterior; En quinto lugar, el bajo precio del polipropileno ha aumentado la demanda de sustitución.

La demanda aguas abajo del propileno está dominada por el polipropileno, que ha disminuido en los últimos dos años, del 72% en 2020 al 68% en 2023. En 2023, los mercados de óxido de propileno, cetona y acrílicos tuvieron un buen desempeño, con tasas de crecimiento del consumo del 42%, 14% y 11%, respectivamente; La tasa de crecimiento del consumo de butamol y ácido acrílico fue baja, 7,5% y 4,2%, respectivamente.

Se espera que la tendencia de exceso de oferta amplíe aún más la tasa de crecimiento del consumo de propileno en el 5,7%.

Casi toda la nueva capacidad mundial proviene de china.

En 2024, la nueva capacidad mundial de producción de propileno será de 7,01 millones de toneladas por año, casi todas de china, y la ruta de expansión del propileno proviene principalmente de la unidad de craqueo de nafta y pdh.

Las principales regiones de exportación neta de propileno y derivados son: Oriente medio, América del norte, cei, Asia nororiental y sudeste asiático; Las regiones de importación neta son India y pakistán, Europa central, Europa occidental y América del Sur. En 2021, debido a los sucesivos aumentos de los fletes marítimos, la ola de frío extrema en América del Norte provocó la suspensión inesperada de la producción de propileno y varias instalaciones aguas abajo, y el aumento de la tasa de autosuficiencia de la cadena de la industria acrílica de china, el volumen de comercio se redujo bruscamente. El volumen total del comercio mundial en 2022 se amplió en comparación con el año anterior. Se espera que el volumen del comercio se amplíe aún más en 2024, y las principales regiones contribuyentes son india, Pakistán y el noreste de Asia. Desde el punto de vista subregional, la expansión y diferenciación de la capacidad de producción de la cadena industrial de carbono 3 (procesamiento profundo con propileno como materia prima central) en los últimos años ha provocado grandes cambios en los flujos comerciales regionales, como el noreste de asia, que se ha convertido en una región de exportación neta a partir de 2021, y tiene una tendencia a ampliarse año tras año; Impulsado por la demanda, el volumen neto de comercio de importación entre India y Pakistán se ha expandido año tras año; Después de que Europa Occidental pasó de ser una región de importación neta en 2021, la nueva capacidad regional fue menor y la demanda creció lentamente, y se espera que las importaciones netas crezcan lentamente en 2024.

La ruta PDH marcó el comienzo del pico de puesta en funcionamiento

En los últimos años, el consumo de propeno en China ha mantenido un crecimiento constante y rápido, lo que ha desencadenado una vez más un auge de la expansión del propeno, con un aumento continuo de la nueva escala desde 2019, y se espera que la nueva capacidad de producción de propeno en 2024 sea de 6,35 millones de toneladas por año, aunque la nueva escala ha disminuido en comparación con 2023, todavía está en un nivel alto. Con la finalización y puesta en funcionamiento de los grandes proyectos de integración de refinación y química planificados anteriormente, la escala de colocación de las rutas tradicionales de propileno ha disminuido en 2024, y se espera que solo se pongan en funcionamiento un total de 1,6 millones de toneladas / año de capacidad de producción de NAFTA petroquímica Yulong y propileno refinado de petróleo. Cabe mencionar que la ruta PDH marcó el comienzo del período pico de puesta en funcionamiento, con un total de 34 unidades PDH construidas a finales de 2023, con una capacidad total de aproximadamente 18,18 millones de toneladas por año. Se espera que en 2024 aterrice una capacidad total de 4,75 millones de toneladas por año, como 600.000 toneladas por año en la segunda fase de Donghua Energy maoming. A juzgar por la estructura de las nuevas rutas de capacidad de propeno en 2024, las rutas tradicionales de refinación de petróleo y NAFTA propeno y las rutas PDH representan el 25% y el 75%, respectivamente.

La tasa de crecimiento del consumo de propileno en China aumentó ligeramente en 2024.

La tasa de crecimiento de la expansión del propileno supera con creces la tasa de crecimiento del consumo, y la tasa de autosuficiencia del propileno ha aumentado año tras año. La capacidad de producción de propeno alcanzará los 70,44 millones de toneladas por año en 2024, y la tendencia de la capacidad nacional de producción de propeno a superar el consumo de propeno se ampliará aún más. A medida que la oferta de propileno aumente significativamente y la presión del lado de la oferta aumente aún más, la competencia en el mercado será extremadamente feroz en 2024.

Se espera que la tasa de crecimiento del consumo equivalente de propileno en 2024 sea del 5,7%, y la fuerza impulsora del crecimiento del consumo equivalente de propileno proviene principalmente del polipropileno aguas abajo y el óxido de propileno. En los últimos dos años, la tasa de crecimiento del desarrollo de las industrias de comida para llevar y automóviles ha disminuido, y la proporción de polipropileno en la estructura del consumo de propileno ha disminuido. Afectado por el vigoroso desarrollo de la industria del transporte de la cadena de frío y la recuperación del desarrollo de la industria de electrodomésticos, la proporción de consumo de óxido de propileno y acrílicos continuó aumentando, alcanzando el 7,8% y el 6,0% en 2024, respectivamente, y el polipropileno, óxido de propileno, acrílicos y cetonas se convirtieron en la fuerza principal para impulsar la Recuperación del crecimiento del consumo de propileno. En 2024, la tasa de crecimiento del consumo de polipropileno alcanzará el 4,6%; La tasa de crecimiento del consumo de óxido de propileno es de alrededor del 16%, convirtiéndose en uno de los productos con una tasa de crecimiento más rápida aguas abajo del propileno; El acrílico fue impulsado por el aumento de la demanda de ABS (polímero de acrílicos - butadieno - estireno), con una tasa de crecimiento del 14%; La tasa de crecimiento de la cetona es del 20%; El consumo de butamol y ácido acrílico creció lentamente, y la tasa de crecimiento aumentó ligeramente o se mantuvo plana.

Polipropileno: a medida que la economía de China cambie a una etapa de desarrollo de alta calidad, el nivel de vida de las personas mejorará gradualmente en el futuro, la tecnología de producción nacional independiente de polipropileno se abrirá más avances, y el campo de aplicación del polipropileno seguirá expandiéndose, pero la disminución del crecimiento de la inversión en industrias tradicionales como los bienes raíces arrastrará el crecimiento del consumo de polipropileno. Se espera que la tasa de crecimiento del consumo de polipropileno en 2024 sea de alrededor del 4,6%, que se encuentra en un nivel bajo, con un consumo anual de aproximadamente 38,49 millones de toneladas.

óxido de propileno: los principales productos aguas abajo son polialcoholes de poliéter, éter metílico de Propilenglicol y carbonato de dimetilo, éter de propilenglicol, etc. El polialcohol de poliéter es el producto aguas abajo más importante del óxido de propileno y la materia prima central para la síntesis de poliuretano. El consumo principal de espumas duras de poliuretano en China se concentra en las industrias de refrigeración y construcción, y las espumas blandas de poliuretano se utilizan como almohadillas, materiales absorbentes de sonido y materiales antisísmicos en electrodomésticos, automóviles, muebles y otros campos. Además del lento crecimiento de las industrias aguas abajo, como automóviles y refrigeradores, en 2024, el auge de los materiales de aislamiento térmico que ahorran energía y reducen las emisiones y la logística nacional de la cadena de frío fresca proporcionan muchas nuevas oportunidades y mercados para el Poliéter de espuma dura. En ese momento, se espera que el consumo nacional de óxido de propileno sea de 5,36 millones de toneladas, y la tasa de crecimiento del consumo aparente alcanzará el 16,6%.

Acrílicos: el consumo aguas abajo se encuentra generalmente en una situación de "tres partes del mundo" de abs, acrílicos y Amidas acrílicas, y el 10% restante se utiliza en caucho nitrilo, poliéter, hexadenileno e intermediarios de plaguicidas. En 2023, el consumo de acrílicos fue de 2,89 millones de toneladas, un 9,0% más que el año anterior.

En 2024, el ritmo de expansión de la capacidad de producción de acrílicos se aceleró, la capacidad de producción aumentó a 4,77 millones de toneladas por año, la liberación de la nueva capacidad del año anterior se superpuso al nuevo año, y la oferta nacional de acrílicos se amplió aún más.

Desde el punto de vista de la demanda aguas abajo, aunque la nueva capacidad de producción de resina ABS en 2024 disminuyó, superpuesta a la liberación de la capacidad del año anterior, ABS sigue siendo la fuerza activa para impulsar el consumo de acrílicos. La industria nacional de fibra acrílica ha mostrado una tendencia saturada en los últimos años y su desarrollo es muy lento. Con la profundización del concepto de protección del medio ambiente, los productos de Acrilamida han dado paso a oportunidades de desarrollo en las industrias relacionadas con el tratamiento del agua. Se espera que el consumo de acrílicos sea de 3,29 millones de toneladas en 2024, y la tasa de crecimiento se recupere al 14%.

Cetona: en 2023, la nueva capacidad de producción de cetona será de 1,16 millones de toneladas por año, con una capacidad de producción de 3,84 millones de toneladas por año, y el consumo nacional anual de cetona será de 2,94 millones de toneladas. En 2024, la nueva capacidad de producción de cetona será de 250.000 toneladas por año, y la demanda aumentará rápidamente al mismo tiempo. La cetona de China se utiliza principalmente como disolvente, mma, BPA y medicina. Con el fortalecimiento de los requisitos ambientales, la proporción de recubrimientos a base de disolventes disminuirá, y el disolvente todavía representará una proporción considerable en la estructura de consumo de cetona en China en el futuro, pero la proporción disminuirá gradualmente. Afectada por el rápido desarrollo de la industria del policarbonato y la resina epoxi, el mayor aumento de MMA en el proceso de cianohidrol de cetona y el aumento constante de la demanda farmacéutica, la demanda de cetona en China en 2024 fue de 3,54 millones de toneladas, un aumento del 20% con respecto al año anterior.

Butamol: desde el punto de vista del consumo aguas abajo, la emulsión acuática de acrílicos de N - butilo se ha convertido en la corriente principal. en 2023, debido a la desaceleración de la inversión inmobiliaria, la recesión de la industria automotriz y el rápido crecimiento de la industria de mensajería, la demanda todavía se encuentra en un desarrollo lento; El uso de plastificantes de ftalato de dibuto sigue disminuyendo debido a su toxicidad.

Acrílicos y ésteres: el consumo aguas abajo se concentra principalmente en acrílicos y SAP (resina absorbente de agua de polímeros). Los bienes raíces siguen siendo la fuerza principal para impulsar el consumo de acrílicos en china, el consumo de acrílicos está muy relacionado con los bienes raíces, y otras áreas de aplicación son la industria de mensajería, la industria automotriz y la industria electrónica. Se espera que la inversión inmobiliaria y la industria automotriz caigan en 2024, el crecimiento de la industria de mensajería se desacelere y el consumo de acrílicos disminuya. Con la mejora del nivel de renta per cápita nacional, la mejora del consumo, el envejecimiento social y la liberalización de las políticas de fertilidad, la demanda del mercado SAP se ha expandido gradualmente. Se espera que el consumo de ácido nucleico y éster en 2024 sea de 2,9 millones de toneladas y 2,89 millones de toneladas, respectivamente, con tasas de crecimiento del 1,0% y 1,8%, respectivamente.