Конкуренция на внутреннем рынке пропилена будет очень жесткой.

Производственные процессы акрила в основном включают технологию каталитического крекинга (FCC) для производства акрила, побочного продукта парового дизельного топлива, технологию совместного производства акрила на крекинговых установках, технологию дегидрирования пропана (PDH), технологию производства метанола на основе природного газа или угля (MTO / MTP, CTO / CTP) и так далее. Акрил является важным основным химическим сырьем, в основном используется для производства полипропилена, акрилонитрила, эпоксипропана и других химических продуктов.

Рыночные цены на акрил в основном зависят от цен на сырую нефть, поставок и потребления ниже по течению. В 2023 году Китай открыл пик производства пропилена, годовой объем новых мощностей превысил 9 миллионов тонн в год. После этого раунда расширения цепочки акриловой промышленности акрил может войти в полную избыточную ситуацию. Ожидается, что в 2024 году Китай по - прежнему добавит 6,35 млн. тонн пропиленовых мощностей в год, конкуренция на внутреннем рынке пропилена будет необычайно жесткой.

Расширение производства пропилена в Китае ускорило годовой рост потребления до 5,1%

Глобальное расширение производства пропилена сосредоточено в Азии

В последние годы мировая акриловая производственная мощность претерпела быстрое расширение, после краткого замедления в 2017 году снова быстро росла, масштаб новых производственных мощностей достиг рекордного уровня, в течение которого он испытал кульминацию интеграции в переработку, угольную химию, строительство маршрутных установок PDH, в 2023 году новый масштаб скачкообразного роста, особенно в Северо - Восточной Азии, по - прежнему занимает первое место в мире, на долю которого приходится более 70% новых производственных мощностей; Новые мощности в Юго - Восточной Азии поступают из Индии и Вьетнама, что составляет 12,3%. СевернаяАмерика пострадала от легкой обработки этиленового сырья, сокращения проектов по переработке, темпы роста производства пропилена отстают от темпов роста производства этилена, новые мощности в 2023 году от маршрутов PDH и установок FCC, что составляет 10,7%. Рост производства пропилена на Ближнем Востоке практически остановился с 2019 года. Западноевропейский регион в основном крекинг пропилена, нефтеперерабатывающий акрил находится в состоянии поддержания, новые мощности в 2023 году в основном из польской установки PDH, что составляет 3,4%.

Активность в стимулировании потребления акрила остается в Азии

В 2023 году, когда экономика медленно восстанавливается, мировое потребление пропилена перешло от отрицательного роста в предыдущем году к положительному. Глобальный акрил в основном используется для производства полипропилена, эпоксипропилена, акрилонитрила, акриловой кислоты, бутанола, изопропилена и других продуктов. С точки зрения доли продукции вниз по течению, полипропилен является крупнейшим производным акрила вниз по течению, в 2023 году глобальное потребление акрила 68,0% используется для производства полипропилена, что на 0,6 процентных пункта больше, чем в предыдущем году, акриловая кислота увеличилась на 0,1 процентных пункта, ортобутанол, изооктанол остался на том же уровне, что и в предыдущем году, эпоксипропилен снизился на 0,2 процентных пункта, акрилонитрил снизился на 0,3 процентных пункта.

Северо - Восточная Азия стала основным двигателем роста спроса на акрил. С точки зрения потребления акрила ниже по течению, наибольший рост приходится на полипропилен, новое потребление полипропилена в Северо - Восточной Азии в 2023 году 4,9 млн. тонн, в Юго - Восточной Азии 1,8 млн. тонн, в Северной Америке 1,35 млн. тонн и в Западной Европе 430 000 тонн. Из - за большого населения и продолжающейся урбанизации в Азии, таких как Китай и Индия, использование пластмасс в целом увеличилось. В то время как БлижнийВосток зависит от экспорта пластмасс, СевернаяАмерика движется как внутренним спросом, так и экспортом, но рост медленный. Потребление полипропилена в странах с развитой экономикой, таких как Западная Европа, растет относительно медленно, но продолжает неуклонно расти.

Снижение цен на пропилен и снижение спроса

Рыночные цены на акрил в основном зависят от цен на сырую нефть, поставок и потребления ниже по течению. Рынок сырой нефти тесно связан с рынком акрила, и динамика цен на сырую нефть оказывает более заметное влияние на акрил.

В 2023 году цены на сырую нефть упали, восстановление спроса ниже по течению акрила в разных регионах было разным, и общий центр тяжести цен на акрил переместился вниз. Судя по росту и падению цен во всех регионах, холод в Калифорнии в Северной Америке влияет на поставки пропилена, средняя цена на акрил в 2021 году является самой высокой в мире и достигла самого высокого уровня с 2010 года, ввод в эксплуатацию новых проектов PDH в США и Канаде в 2022–2023 годах и восстановление производственных мощностей сглаживают региональные цены на акрил, цены в Северной Америке в 2023 году немного выше, чем в Азии. Кроме того, на Западную Европу влияют транспорт и отсутствие новых производственных мощностей, высокие региональные цены в 2022 году, постепенное восстановление польских устройств PDH и поставок в 2023 году, цены на акрил снизились, но остаются высокими мировыми ценами. Цены на акрил в Северо - Восточной Азии и Юго - Восточной Азии продолжили снижаться в 2023 году, став регионом с самыми низкими ценами в мире, главным образом из - за снижения цен на нефть, медленного восстановления потребления и большого количества новых производственных мощностей.

Новые производственные мощности в Китае достигли рекордного уровня

В последние годы маршруты производства пропилена в Китае диверсифицировались, заводы каталитического крекинга пропилена, нафты крекинга пропилена, PDH, MTO, CTO и другие маршруты были введены в эксплуатацию. В 2023 году он снова открыл пик производства акрила, годовой объем новых производственных мощностей превысил 9 миллионов тонн в год, новый рекордный уровень, производительность из Хайнань нефтепереработки, Гуандун Petrochemic, Тяньцзинь Petrochemic, Дунгуань Juzhengyuan и других крупномасштабных нефтепереработок и маршрутов PDH соответственно. Стоит отметить, что дегидрогенизация пропана особенно заметна, вводя в эксплуатацию в общей сложности 5,46 млн. тонн / год мощностей маршрута PDH, что вновь вызвало бум производства устройств PDH. Из - за резкого роста цен на уголь в течение первых двух лет, MTO, MTP и других угольных химических установок с низкой прибылью или даже убытками, некоторые новые установки неоднократно откладывали время ввода в эксплуатацию, но в 2023 году цены на нефть были высокими, Ningxia Baofeng III этап проекта был введен в эксплуатацию в четвертом квартале. С точки зрения соотношения структуры технологического маршрута, PDH значительно увеличился до 28%, доля производства метанола и угля снизилась до 5% и 13% соответственно, в то время как доля традиционных маршрутов нефтепереработки и нафты снизилась примерно до 54%.

Снижение зависимости от импорта

В течение длительного цикла объем импорта в целом демонстрирует тенденцию к росту и достиг исторического максимума в 3,13 миллиона тонн в 2019 году. С 2020 по 2022 год ежегодный импорт акрила в Китае демонстрирует тенденцию к сокращению с каждым годом. С точки зрения импортозависимости, максимальное значение 15,9% появилось в 2014 году; С тех пор почти 10 лет, несмотря на потрясения в объеме импорта, зависимость от импорта продолжает снижаться, в 2022 - 2023 годах зависимость от импорта вышла на 5 - процентную платформу, достигнув нового минимума за последние десять лет.

Внутреннее потребление акрила растет

После этого раунда расширения цепи акриловой промышленности, с точки зрения удовлетворения производственных мощностей продукции вниз по течению, за исключением небольшого разрыва в небольших продуктах, таких как изооктанол и этилпропиленовый каучук, другие основные продукты вниз по течению уже имеют избыток производственных мощностей. Большинство новых продуктов из полипропилена являются крупными продуктами, высококачественная конкуренция за однородность, в Китае все еще существует определенное количество высококачественного полиэтилена и большое количество импорта полипропилена с арбитражным пространством.

В 2023 году китайская экономика продолжила восстанавливаться и развиваться, а положительные факторы, способствующие общему улучшению экономики, постоянно накапливались, годовые темпы роста потребления пропилена выросли до 5,1%. Основные факторы роста потребления пропилена: во - первых, уверенность в потреблении автомобилей неуклонно растет, в том числе новые энергетические автомобили становятся мощной движущей силой для увеличения экспорта автомобилей, продажи автомобилей в Китае в 2023 году продолжают расти; Во - вторых, несмотря на снижение темпов роста в индустрии доставки, она все еще находится на двузначном уровне быстрого роста; В - третьих, с непрерывным развитием Интернета вещей, искусственного интеллекта и других технологий, продукты бытовой техники постепенно реализуют контроль беспроводной сети, интеллектуальная бытовая техника высоко ценится государством, рынок постепенно развивается, что приводит к росту бытовой техники. В - четвертых, по мере того, как требования жителей к безопасности и качеству пищевых продуктов продолжают улучшаться, спрос в таких областях, как цепочка охлаждения пищевых продуктов и электронная торговля свежими продуктами быстро растет, ожидается, что в 2023 году объем рынка логистики дорожной холодовой цепи Китая достигнет 1,4 трлн юаней, что на 16,7% больше, чем в предыдущем году. В - пятых, увеличение спроса на альтернативы низкой цене полипропилена.

Спрос на акрил ниже по течению в основном полипропилен, доля спроса на пропиленовое сырье в последние два года снижается с 72% в 2020 году до 68% в 2023 году. В 2023 году рынок эпоксипропана, ацетона и акрилонитрила показал хорошие результаты, рост потребления составил 42%, 14%, 11% соответственно; Низкие темпы роста потребления бутанола и акриловой кислоты составили 7,5% и 4,2% соответственно.

Рост потребления пропилена за счет избыточного предложения прогнозируется на уровне 5,7%

Почти все новые производственные мощности в мире поступают из Китая

В 2024 году в мире будет добавлено 7,01 млн. тонн пропилена в год, почти все из Китая, маршрут расширения пропилена в основном из устройств крекинга нафталина и PDH.

Регионы чистого экспорта пропилена и производных в основном включают: БлижнийВосток, Северную Америку, СНГ, Северо - Восточную Азию, Юго - Восточную Азию и так далее; Регионами чистого импорта являются Индия и Пакистан, Центральная Европа, Западная Европа, ЮжнаяАмерика и т.д. В 2021 году из - за последовательного роста тарифов на морские перевозки экстремальная погода в Северной Америке привела к неожиданной остановке производства акрила и нескольких устройств в низовьях, а также к росту самообеспеченности в производственной цепочке акрила в Китае, что привело к резкому сокращению объема торговли. В 2022 году объем мировой торговли увеличился по сравнению с предыдущим годом. Ожидается, что в 2024 году объем торговли еще больше увеличится, в основном за счет Индии и Пакистана и Северо - Восточной Азии. На субрегиональном уровне дифференциация расширения производственных мощностей в производственной цепочке углерода - 3 (с пропиленом в качестве основного сырья для глубокой переработки) в последние годы привела к значительным изменениям в торговых потоках между регионами, например, Северо - Восточная Азия стала чистым экспортным регионом с 2021 года и имеет тенденцию к увеличению с каждым годом; Индия и Пакистан движимы спросом, объем чистой импортной торговли растет с каждым годом; После того, как Западная Европа станет чистым импортером с 2021 года, в регионе будет меньше новых производственных мощностей, спрос будет медленно расти, и ожидается, что чистый импорт будет медленно расти в 2024 году.

Маршрут PDH достиг пика

В последние годы потребление акрила в Китае поддерживало устойчивый и быстрый рост, что вновь вызвало бум расширения акрила, с 2019 года новые масштабы растут один за другим, ожидается, что в 2024 году новые мощности акрила 6,35 млн. тонн в год, хотя новые масштабы снизились по сравнению с 2023, но все еще находятся на высоком уровне. С завершением и вводом в эксплуатацию крупномасштабных интеграционных проектов по переработке и переработке, запланированных на более ранний период, масштабы запуска традиционных акриловых маршрутов в 2024 году снизились, ожидается, что только нефтехимическая нафта Yulong и нефтеперерабатывающий пропилен будут введены в эксплуатацию в общей сложности 1,6 млн. тонн в год. Стоит отметить, что маршрут PDH достиг пика ввода в эксплуатацию, к концу 2023 года было построено 34 установки PDH общей мощностью около 18,18 млн тонн в год. Ожидается, что в 2024 году будет выпущено в общей сложности 4,75 млн. т / год мощностей второго этапа Donghua Energy Maoming 600 000 т / год. Судя по структуре маршрута новых мощностей по производству пропилена в 2024 году, традиционные маршруты переработки нефти и пропилена нафты и маршруты PDH составляют 25% и 75% соответственно.

Темпы роста потребления акрила в Китае в 2024 году немного увеличатся

Темпы расширения пропилена намного превышают темпы роста потребления, а самообеспеченность пропилена увеличивается с каждым годом. В 2024 году мощность производства пропилена достигнет 70,44 млн. тонн в год, а внутренняя производительность пропилена превысит потребление пропилена. С резким увеличением поставок пропилена и дальнейшим усилением давления со стороны предложения, конкуренция на рынке в 2024 году будет чрезвычайно жесткой.

Темпы роста потребления акрилового эквивалента в 2024 году прогнозируются на уровне 5,7%, движущей силой роста потребления акрилового эквивалента в основном являются полипропилен и эпоксипропан в нижнем течении. За последние два года темпы роста экспорта, автомобилей и других отраслей промышленности снизились, доля полипропилена в структуре потребления пропилена снизилась. Под влиянием бурного развития транспортной отрасли холодильной цепи, а также развития бытовой техники, доля потребления эпоксипропилена и акрилонитрила продолжает расти, достигнув 7,8% и 6,0% в 2024 году, соответственно, полипропилен, эпоксипропилен, акрилонитрил и ацетон стали движущей силой роста потребления акрила. В 2024 году рост потребления полипропилена составит 4,6%; Потребление эпоксипропана растет примерно на 16%, что делает его одним из более быстрорастущих продуктов в нижнем течении акрила; Акрилонитрил стимулируется увеличением спроса на ABS (акрилонитрил - бутадиен - стирольный сополимер) со скоростью 14%; Увеличение ацетона на 20%; Потребление бутанола и акриловой кислоты растет медленно, с небольшим увеличением или без изменений.

Полипропилен: По мере того, как экономика Китая переходит к высококачественному этапу развития, уровень жизни людей в будущем постепенно улучшается, технология автономного производства полипропилена в Китае еще больше прорвется, область применения полипропилена будет продолжать расширяться, но снижение темпов роста инвестиций в недвижимость и другие традиционные отрасли затягивает рост потребления полипропилена. Ожидается, что потребление полипропилена вырастет примерно на 4,6% в 2024 году и будет работать на низком уровне с годовым потреблением около 38,49 млн. тонн.

эпоксипропан: основными продуктами вниз по течению являются полиэфирные полиэфирные полиэфиры, пропиленгликолевые метиловые эфиры и карбонатные диметиловые эфиры, пропиленгликолевые эфиры и т.д. Полиэфирные полиэфирные полиолы являются основным продуктом нижнего течения эпоксипропана и основным сырьем для синтетических полиуретанов. Внутреннее потребление полиуретановых твердых пузырьков в основном сосредоточено в холодильной и строительной промышленности, полиуретановые мягкие пузырьки в качестве прокладок, звукопоглощающих материалов и амортизирующих материалов, используемых в бытовой технике, автомобилях, мебели и других областях. В дополнение к медленному росту производства автомобилей, холодильников и других отраслей в 2024 году, рост теплоизоляционных материалов в качестве энергосберегающих и сокращающих выбросы, а также внутренняя логистика свежих холодильных цепочек открывают много новых возможностей и рынков для твердых пенополиэфиров. К тому времени ожидается, что внутреннее потребление эпоксипропана составит 5,36 млн. тонн, а рост видимого потребления составит 16,6%.

Акрилонитрил: потребление вниз по течению, как правило, находится в ABS, нитрил, акриламид « три дня» ситуации, а остальные около 10% используются в бутадиен - нитрильный каучук, полиэфирный полиол, адипинитрил и пестицидные промежуточные продукты и другие области. В 2023 году потребление акрилонитрила составило 2,89 млн. тонн, что на 9,0% больше, чем в предыдущем году.

В 2024 году темпы расширения производства акрилонитрила ускорились, производительность увеличилась до 4,77 млн. тонн в год, в прошлом году новые производственные мощности были выпущены и наложены в этом году, внутренние поставки акрилонитрила были еще более обильными.

С точки зрения спроса вниз по течению, хотя новые мощности ABS смолы в 2024 году уменьшаются, но накладываются на выпуск производственных мощностей в прошлом году, ABS по - прежнему является движущей силой для стимулирования потребления акрилонитрила. В последние годы отечественная промышленность нитрила показала насыщенную тенденцию, развитие очень медленное. По мере того, как концепция охраны окружающей среды углубляется, продукты акриламида открывают возможности для развития в отраслях, связанных с очисткой воды. Ожидается, что к 2024 году потребление акрилонитрила составит 3,29 млн тонн, а темпы роста вернутся на 14%.

Ацетон: В 2023 году производство ацетона увеличится на 1,16 млн. тонн в год, мощность достигнет 3,84 млн. тонн в год, внутреннее потребление ацетона в течение года составит 2,94 млн. тонн. В 2024 году ацетон добавит 250 000 тонн в год, спрос будет быстро расти. В нашей стране ацетон используется главным образом в качестве растворителя, MMA, бисфенола А и в медицине. По мере того, как экологические требования усиливаются, доля краски типа растворителя будет снижаться, в будущем структура потребления ацетона в Китае по - прежнему будет составлять значительную долю растворителя, но доля постепенно снижается. Из - за быстрого развития поликарбонатной и эпоксидной смолы, процесса ацетоноцианола MMA добавляет больше, спрос на лекарства неуклонно растет, в 2024 году спрос на ацетон в Китае составляет 3,54 млн. тонн, что на 20% больше, чем в предыдущем году.

Бутанол: с точки зрения потребления вниз по течению, акрилат бутиловой водной эмульсии стал основным направлением, в 2023 году из - за замедления инвестиций в недвижимость, спада автомобильной промышленности, быстрого роста индустрии экспресс - доставки и других последствий, спрос все еще находится в низком темпе развития; Применение пластификаторов, подобных дибутилфталату, продолжает сокращаться из - за токсичности.

Акриловая кислота и эфиры: потребление ниже по течению в основном сосредоточено на акриловых эфирах и SAP (полимерные гидропоглощающие смолы). Недвижимость по - прежнему является движущей силой для стимулирования потребления акрилата в Китае, потребление акриловой кислоты и недвижимость в значительной степени связаны, другие области применения включают курьерскую промышленность, автомобильную промышленность, электронику и так далее. Ожидается, что инвестиции в недвижимость и автомобильную промышленность упадут в 2024 году, рост индустрии экспресс - доставки замедлится, а потребление акрилата будет низким. С повышением уровня дохода на душу населения в стране, модернизацией потребления, старением общества и либерализацией политики в области рождаемости спрос на рынке SAP постепенно расширяется. Ожидается, что потребление акриловой кислоты и эфиров в 2024 году составит 2,9 млн тонн и 2,89 млн тонн соответственно, при темпах роста 1,0% и 1,8% соответственно.